重卡市場為何在三季度開局之月“遇冷”？

　　然而“好景不長”，剛進(jìn)入三季度的2023年7月，重卡市場突然降溫“變臉”，銷量明顯不如6月。

　　中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年7月重卡銷售6.13萬輛(開票數(shù)據(jù)，非終端銷量)，比6月份少銷了2.52萬輛，環(huán)比下降29%(同比增長36%)，也是今年1-7月以來銷量第二低的月份(第一低是1月份，見圖1)。

圖1，數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)及公開信息

　　值得注意的是，如果剔除今年1月春節(jié)假期(今年春節(jié)7天假期全部落在1月份)影響的因素，1月份的重卡需求狀況可能會比7月份要好。也就是說，今年7月的重卡市場實(shí)際上有可能是今年1-7月以來最低迷的月份。

　　從近年同期的重卡市場銷量表現(xiàn)來看，2023年7月6.13萬輛的銷量在近7年同期中居第六(僅比受疫情影響嚴(yán)重的2022年同期銷量高，見圖2)，居于明顯較低的水平，比疫情之前的2019年同期的7.6萬輛銷量還少1.47萬輛，可見今年7月的重卡市場根本沒有恢復(fù)到正常年份應(yīng)有的銷量水平。

圖2，數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)及公開信息

　　那么，作為今年三季度開局的7月份，重卡市場為何”遇冷”?

　　筆者認(rèn)為主要原因大概有以下幾個方面：

　　一是目前的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然較弱，作為生產(chǎn)資料大件的重卡市場，與國家經(jīng)濟(jì)大環(huán)境有著不可分割的密切關(guān)聯(lián)。

　　經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較弱的具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

　　第一個方面就是制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)今年7月仍然在榮枯線以下，各行業(yè)對重卡的需求仍處于萎縮之中。

　　國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年以來我國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)PMI從4月以來一直處在榮枯線以下，今年7月制造業(yè)的PMI指數(shù)也只有49.3%，較6月雖然上升了0.3個百分點(diǎn)，但仍然處于收縮區(qū)間(見圖3);而作為生產(chǎn)資料大件的重卡市場，歷來是經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的“晴雨表”和“溫度計”，與國家的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r高度關(guān)聯(lián)。換言之，今年7月份相關(guān)行業(yè)對重卡的需求仍然處于萎縮之中;

圖3，數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

　　第二個方面是地方財政緊張甚至出現(xiàn)赤字，新基建工程開工不及預(yù)期，加之房地產(chǎn)市場仍然低迷，對重卡車輛特別是自卸車、攪拌車等工程車輛需求減少。

　　今年以來地方政府財政非常困難，地方政府基金收入和土地成交額增速都呈現(xiàn)下降趨勢，多地對基建支出實(shí)施壓縮，基建工程的景氣呈現(xiàn)了超預(yù)期的回落，加之房地產(chǎn)市場一直低迷，這種現(xiàn)象在今年7月并沒有得到明顯改善，反而變得更加低迷。

　　高頻數(shù)據(jù)顯示，今年7月30城房地產(chǎn)銷售同比下降28%，7月房地產(chǎn)銷售面積環(huán)比6月下降27%、土地成交量進(jìn)一步走弱，成交面積同比下滑46%，土地溢價率(+5%)仍然處于低位;7月房地產(chǎn)投資同比下降10%。因此導(dǎo)致相關(guān)行業(yè)在今年7月對重卡車輛特別是對自卸車、攪拌車等重卡工程車輛的需求環(huán)比明顯減少。

　　第三個方面是煤炭、鋼鐵等大型企業(yè)持續(xù)減產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)效應(yīng)持續(xù)滑坡，這種現(xiàn)象在今年7月沒有得到扭轉(zhuǎn)，因此對重卡車輛的牽引車等物流車型需求仍然在萎縮;

　　第四個方面表現(xiàn)就是固定資產(chǎn)投資連續(xù)下滑。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，今年3-6月我國固定資產(chǎn)投資連續(xù)下滑，今年6月同比下滑17.1%，今年7月的固定資產(chǎn)投資同比也沒有明顯改善，甚至部分客戶更加捂緊了自己的“錢袋子”，對重卡這樣的重資產(chǎn)投資更加謹(jǐn)慎。

　　二是重卡庫存量仍較高，去庫存、盡快回款仍是廠商的重點(diǎn)工作。

　　根據(jù)筆者調(diào)研多家經(jīng)銷商了解到，目前部分經(jīng)銷商的庫里仍然停放著不少庫存車輛，這些車輛包括部分國五車和留置一年以上的國六車。當(dāng)下這些經(jīng)銷商的主要任務(wù)仍然是銷售庫存車，其流動資金壓力較大，因此沒有更多的資金到主機(jī)廠去進(jìn)購大批量的新重卡車輛。

　　實(shí)際上，從終端上牌數(shù)據(jù)也能看出目前經(jīng)銷商主要工作仍然放在消化庫存車輛方面。

　　從目前公開的預(yù)測數(shù)據(jù)來看，今年7月重卡的終端銷量大約在4.9萬輛左右，與今年6月的4.9萬輛實(shí)際銷量基本持平。換言之，今年7月重卡終端市場環(huán)比持平，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏今年7月重卡開票數(shù)據(jù)(主要是新車銷售形成的)環(huán)比25%的降幅。這從一定程度上說明，今年7月的重卡終端市場明顯好于新車市場，因?yàn)檫@些終端市場的較好表現(xiàn)主要是依靠經(jīng)銷商處理庫存車上牌來實(shí)現(xiàn)的。

　　值得一提的是，庫存車輛對市場銷售的價格比新車要低不少，因此沖擊了價格較高的國六重卡新車銷量，一定程度上也影響了今年7月的重卡開票數(shù)據(jù)。

　　根據(jù)筆者調(diào)研相關(guān)經(jīng)銷商可知，目前不少有重卡車輛需求的卡友，一般都直接到當(dāng)?shù)赜袔齑孳囕v的經(jīng)銷商店里，且直接點(diǎn)名買庫存車輛，對價格需求比同類型 的新車要求至少低5萬元甚至更多，而經(jīng)銷商迫于庫存壓力也不得不賣，這一定程度上無疑會影響今年7月重卡新車的市場銷售。

　　三是6月銷量較高，提前透支了7月的部分市場需求。

　　由于6月是每年“年中考試”提交“成績單”的最后月份，為了沖刺上半年的目標(biāo)任務(wù)，一般車企的做法是加大推廣力度和提前開票，因此推高了6月份的重卡開票銷量。今年6月份也不例外，這一定程度上提前透支了今年7月份的部分市場需求，因此導(dǎo)致今年7月份重卡銷量開票數(shù)據(jù)環(huán)比6月下降。

　　四是7月多地燃?xì)鈨r格環(huán)比6月上漲，導(dǎo)致7月燃?xì)庵乜ㄤN量漲幅有所回落。

　　由于今年1-6月LNG燃?xì)鈨r格一值呈現(xiàn)逐月下滑趨勢，因此導(dǎo)致今年上半年各月的燃?xì)庵乜ㄤN量同比均暴漲，這一定程度上提升了今年上半年重卡整體市場的銷量同比增速。

　　特別是今年6月燃?xì)鈨r格是今年上半年最低的月份，因此今年6月燃?xì)庵乜ㄒ彩墙衲晟习肽赇N售最多的月份。而進(jìn)入到今年7月份后，多地燃?xì)鈨r格環(huán)比上漲，雖然漲幅不是很大，但一定程度上影響了今年7月燃?xì)庵乜ㄊ袌龅匿N量。換言之，今年7月燃?xì)庵乜ㄤN量環(huán)比6月有所下降，是導(dǎo)致今年7月重卡整體銷量環(huán)比6月下降的一個直接原因。

　　五是7月柴油重卡銷量環(huán)比大幅度減少。

　　由于各地政府主管部門加大了對環(huán)保效益的考核力度，特別是部分大型國有企業(yè)集團(tuán)(如大型鋼鐵廠、大型煤炭企業(yè)、港口等)出于環(huán)保壓力，對傳統(tǒng)的燃油重卡需求減少，從而一定程度上影響了今年7月的重卡銷量。

　　六是原來的“車多貨少”和運(yùn)價低迷、油價高企等矛盾仍然存在，卡友們換購新車的積極性依然不高。

　　正是上述諸多因素的疊加作用，使得今年7月重卡市場“變臉”。

　　盡管今年重卡市場在今年 三季度開局之月的7月份遇冷，但筆者認(rèn)為今年下半年的重卡市場仍然值得期待。

　　隨著下半年消費(fèi)市場的逐步回暖，在房地產(chǎn)投資筑底企穩(wěn)、基建投資可能會逐步改善以及物流運(yùn)輸需求不斷提升的作用下，工程類重卡、運(yùn)輸類重卡等車型銷量有望得到持續(xù)增長。同時，隨著我國汽車排放標(biāo)準(zhǔn)的切換，將加速國三、國四柴油車的淘汰，帶來更新?lián)Q代需求，進(jìn)一步帶動重卡銷量的增長。

　　另外，燃?xì)庵乜赡軙掷m(xù)熱銷、海外出口市場也會持續(xù)增長(今年7月海外重卡出口同比增長55%，較6月份51%的增速有擴(kuò)大趨勢)。有不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)測今年下半年重卡市場銷量有望突破40萬輛，2023年全年重卡總銷量有希望突破90輛規(guī)模?？傊衲晗掳肽甑闹乜ㄊ袌鋈匀恢档闷诖?

　　具體如何，請行業(yè)拭目以待!