中國重汽：重卡高端化最主要受益股

　　市場表現(xiàn)：7月以來股價大漲41.05%，領先大盤30.34個百分點；攤薄每股收益分別為1.32元，最新市盈率為9.16倍。

　　機構推薦：山西證券預計公司2010年、2011年營收分別同比增長38%、10%，對應每股收益分別為2.2元、2.8元。公司在重卡整車技術領域仍處于國內領先，將持續(xù)

　　受益于我國重卡行業(yè)量和質兩方面的發(fā)展，因此繼續(xù)維持對公司的“增持”評級。

　　機構持倉動向：中報前十大流通股東中8家基金1家券商1家QFII合計持有3328萬股(上期9家基金和1家券商合計持有4883萬股)，占流通盤的比例為12.91%。本期新進QFII比爾蓋茨基金持有218萬股。易方達旗下4家基金合計持有1621萬股(易方達旗下5只基金合計持有3018萬股)。股東人數(shù)較上期增加57.30%，籌碼集中度大幅下降。

　　2010年中報：上半年公司重型卡車銷量和銷售收入又創(chuàng)歷史新高，共銷售重型卡車61080輛。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計資料顯示，上半年公司連同母公司市場占有率達到了19.79%。上半年公司新增服務網點單位159家；新增銷售網點單位79家。其中經銷單位73家，改裝單位6家，4S店12家，品牌專營店12家。

　　龍頭地位：中國重汽是國內15噸級以上載重汽車最大的生產企業(yè)，是國內重卡行業(yè)運行質量最好的企業(yè)之一，連同集團在產銷規(guī)模上已進入世界重卡行業(yè)最前列。中國重汽提出了實施國際化戰(zhàn)略的目標：逐步實現(xiàn)品牌、資本、管理、人才、技術、市場的國際化，力爭到2010年把“中國重汽”建成國際知名汽車品牌，力爭進入世界500強。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計資料顯示，2010年上半年公司連同母公司市場占有率達到了19.79%。

　　營銷網絡建設：截止2010年6月末，公司銷售網點達到781家，其中經銷單位561家，改裝單位220家。經銷單位中4S店144家，品牌專營店76家。

　　定向增發(fā)：公司向重汽集團增發(fā)6866萬股(8.01元/股)，收購橋箱公司51%股權、HOWO項目資產、其他土地資產。增發(fā)完成后，公司將不僅擁有核心零部件生產業(yè)務，還將擁有完整的HOWO車型生產業(yè)務，HOWO項目是重汽集團和中國重汽合作投資建設的高端重卡車型項目，比國際重卡產品低一半多的價格造就高性價比，將大大增強公司的盈利能力和競爭實力。HOWO07系列產品已與伊朗汽車制造公司簽訂3.5億美元的出口大單，上市公司將承擔部分生產任務，中東其他地區(qū)和非洲市場也正在開拓，另外，該產品已開始投放北京市場，成為目前唯一通過北京市環(huán)保局認可的國內歐三排放標準的重卡產品。